국부펀드 조정이 코스피 급락원인이다! 외국인 매도 이유
글로벌 국부펀드에서 분기말 포트폴리오 조정을 위하여, 코로나19 이후로도 상승세가 꾸준하며, 뚜렷했고, 글로벌시장 하방에도 테마주들의 영향으로 버티며 강세를 보였던 개발도상국 주식시장인 대한민국 매물의 매도세를 강화했습니다. 국부펀드란, Sovereign Wealth Fund(SWF) 으로 정부가 외환보유고와 같은 자산을 가지고 주식, 채권 등에 출자하는 투자 펀드입니다. 단순 외환보유액과는 차이가 있습니다.
국부펀드 조정이 코스피 급락원인이다! 외국인 매도 이유
해당 매도로 인하여 약 7000억원정도의 매물이 나온 것으로 추정됩니다. 기관을 통한 매물도 계속 속출하고 있습니다. 외국인은 사전에 이를 인지하고 선물매도, 풋옵션 매수, 콜옵션 매도하며 헷징(hedging) 처리하고 있습니다. 헷징이란, 현물가격의 변동에 따라 발생할 수 있는 손실을 최대한 줄이기 위해, 선물이나 옵션등 파생상품을 이용하여 시장에서 현물과 반대되는 포지션을 설정하는 것 입니다.
당일 시장에서도 유럽이나 뉴욕 증시와 상관 없이 대규모 매물출회 가능성이 높습니다. 실제로 장초에는 대부분의 종목이 상승세를 보이다 테마가 뚜렷한 2차전지, 배터리 관련주나 모기업 호재가 있는 경우가 아니면 계속 하락하는 차트를 보여주고 있습니다.
추석을 앞두고 있어 영업일수가 얼마 없는 상황에, 환전 및 포르폴리오 조정을 통한 타국 주식 매수 등을 완료하기 위해서는 3영업일이 소요됩니다. 그러므로 당일인 수요일 대규모 투매 나타날 것으로 보여 해당 이슈를 접한 많은 개인투자자들도 물량을 같이 던지고 있는 것으로 보여집니다. 개인투자자들은 떨어지는 장에 대비, 현금화를 위해 최대 내일인 목요일까지 매도 완료할 것으로 전망됩니다.
국부펀드 조정이 코스피 급락원인이다! 외국인 매도 이유
해당 상황으로 인해 약 1~2조원 수준의 매물 출회 가능성이 상당할 것으로 보입니다. 예측대로 오전장 시작후 얼마지나지 않아 선물 매도 포지션이 서서히 나타나며 대량 물량 출회할 것으로 예상되었으나 지수가 반등하고 있어 장 마감직전까지 섣부른 매도는 손실을 악화시킬 수 있습니다. 국부펀드 조정 이후 보다 더 확실한 지수 반등을 예상해 볼 수 있습니다.